[12/12] Hyperliquid鏈上交易強勢崛起 x AI 生態整合區塊鏈的優勢 x 遊戲化投資加密貨幣

Dec 13, 2024

outline

[金色財經] Hyperliquid為什麼比其他Perps成功？

Hyperliquid 成功的原因在於其創新的 Vault 機制和獨特的市場定位。該平台結合 Protocol Vaults 和 User Vaults，解決長尾資產的流動性問題，並以去中心化方式實現與中心化交易所競爭。

此外，Hyperliquid 採取自下而上的策略，避免過度依賴廣告與大規模融資，強調以鏈為基礎的「鏈上 Binance」定位，提供穩定幣、借貸和 Perps 等多樣化的組合功能，正好符合北美用戶不願意使用 CEX 做 KYC 但又期望參與加密貨幣趨勢的心理，進一步推動 DeFi 領域的創新發展。

Vault 創新：解決長尾資產流動性問題、以及還提供了多層次的市場可組合性，提升交易效率，也增強了永續合約（Perps）市場的競爭力

自下而上的市場營運策略：強調透明度、話題性、與社群參與，這不僅節省了成本，避免傳統廣告與融資手段，也建立了強大的社群支持

鏈上 Binance 定位、與DeFi 生態整合：以空投激勵與透明操作為核心，整合 stablecoin, DeFi, 和 Perps 形成一組完整的鏈上交易解決方案，吸引多元的用戶關注

本文探索 AI agent 與區塊鏈在支付場景上結合的可能性，有潛力重新定義支付生態，對於現有支付模式的效率與彈性作出改善，尤其在 #小額交易、 #跨境支付、與 #自動化應用 場景中發展。

其中，在 #穩定幣 與 #高性能公鏈 的整合，由於其支付時間將在分秒內、支付費用低至台幣一元以下、以及支付流程中的每一步都具備透明度，讓用戶清楚支付的進度，這三優勢將支持穩定幣與區塊鏈成為核心支付基礎設施，而這階段，技術與效率的競爭將主導新支付經濟的格局。

AI agent 將成為未來協調人類意圖的重要工具，將優先在數據齊備且程式化較高的場景中發揮，而這部分較能廣泛佈局到產業層面，而非單一企業的，可預見是 e-commerce、finance 會作為第一層灘頭堡。

微交易與高頻支付
- 基於區塊鏈的微交易支持 AI 代理進行 API 調用、LLM 推斷成本支付及高頻率低價值的數位資源交易，適合 #訂閱服務或 #內容付費。
- 使用 Stablecoins 的支付工具降低微交易成本，為小額高頻支付創造新機會。
- Coinbase 已經建立自動化錢包，提供 ai agent 作為單一個體使用。
跨境商務與資金分割
- 公鏈地址生成與智能合約管理使 AI 代理能實現無摩擦且即時的跨境交易，避免傳統支付的匯率與稅務障礙
- 基於去中心化特性，避免傳統銀行對地域和賬戶開立的限制，並消除傳統銀行流程的高度人力審查需求，而造成的支付時間延遲和高費用。。
去中心化金融應用
- 智能合約支付工具為 AI 代理帶來靈活的資金管理，包括自動購買商品、貸款審核、收益農耕與保險購買等 DeFi 應用場景。
- 並且其基於網路服務的模式，區塊鏈能提供 24/7 即時結算以及提供偏鄉地區金融服務，推廣普惠金融的理念。

同時，藉由區塊鏈作為 AI agent 經濟的基礎設施，提供即時結算、全球可及性和低成本微交易等優勢，而在 agent 經濟中，接口層、身份層、結算層和穩定幣發行者將成為價值捕獲的關鍵。

在這發展趨勢中，採用路徑可分為三個階段：

對傳統支付的衝擊
- AI 代理優化交易效率，推動支付從固定費用結構轉向按需付費模式，削弱傳統信用卡和銀行業的優勢。
- 傳統支付系統因缺乏自動化與透明性，無法適應 AI 代理的高頻交易需求。
支付角色的重新分配
- 支付基礎設施（如 USDC 和其他穩定幣）將成為 AI 代理交易的核心，發行方與支持高性能鏈的角色將獲得市場價值。
- 接口層（如 ChatGPT、PayPal 和 Apple Wallet）將成為用戶與代理溝通的主要通道，提供身份驗證與支付能力的整合服務。
效率與競爭的重心轉移
- AI 代理基於性能指標進行最佳化決策，傳統品牌忠誠度與用戶體驗影響力減弱，取而代之的是服務的實際效率與透明度。
- 應用未能快速適應自主支付經濟者，將被更高效的基礎設施和創新取代。

加密貨幣市場的成功取決於對新趨勢的快速適應及深度參與，文章將其比喻為MMORPG遊戲，強調靈活的策略與有效的資源管理，玩家需要適應不斷變化的規則和敘事，從交易策略到治理參與，每一步都充滿挑戰與機遇。

文章強調瞭解「遊戲規則」的重要性，在這個高波動性的市場中，失敗可能帶來嚴重後果，但將其視為遊戲可以幫助投資者保持冷靜和積極。

文中提到，在牛市和熊市中，投資者需要根據市場狀況調整策略，例如在牛市中參與「PvE」模式，而在熊市中則轉向「PvP」模式，投資者藉由在新敘事與趨勢中找到自己的優勢，例如DAO參與、代幣經濟設計及空投策略，乃至利用市場不對稱資訊創造優勢，皆是玩家贏得遊戲的關鍵。

此外，memecoin興起和DAO治理參與提供了高風險高回報的遊戲場景，結合聲譽和關係網絡的建立，無論是成為DAO的積極代理人還是探索新興的DeFi機會，「學中做」與「建立聲譽」也成為長期成功的核心策略。

用著作 “How to Get Rich (without getting lucky)” 中作者 Naval 的一句話來作結

“Building specific knowledge will feel like play to you but will look like work to others.”